11月18日，三元股份、新疆天宏、西部牧業等乳業股齊齊漲停，貝因美、伊利股份、光明乳業同樣出現上漲。“單獨二胎”政策的落定，給乳制品行業注入了新的“正能量”。業界預測，自2015年起的5年之內，我國奶粉行業市場容量每年將增加約10%-20%，具有渠道下沉優勢的國產奶粉品牌有望獲得更多的市場“蛋糕”。

　　新生兒年增9%-19%

　　11月15日，十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》發布，提出啟動實施一方是獨生子女的夫婦可生育兩個孩子的政策，逐步調整完善生育政策。

　　國家衛生和計劃生育委員會副主任王培安表示，啟動實施單獨二胎政策，全國不設統一的時間表，將由各省(區、市)根據實際情況，確定具體時間。但是，各地啟動實施的時間不宜間隔得太長。

　　有消息稱，個別省份最快可能將于今年年底推出實施政策。2014年，預計大部分省份都將逐步推出單獨二胎政策。

　　專家預計，實施“單獨二胎”政策之后，近幾年我國的新出生人口將提高到2000年前后的水平，即每年新生1780-1950萬嬰兒，比2012年的1635萬的水平提高9%-19%左右。

　　業內稱，單獨二胎政策主要影響城鎮育齡人群，集中在25-34歲的城鎮人口。華泰證券報告顯示，預計2015年起將迎來2-3年的人口出生小高峰，2015年-2019年，粗略估計每年釋放比例分別為25%、25%、20%、15%、15%。由此計算出，2015年、2016年，單獨二胎政策帶來的嬰兒出生增量分別約為200萬人，2017年約為160萬人，2018、2019年分別約為120萬人。

　　奶粉年擴容40-80億元

　　人口出生率的上升，對于奶粉行業的“利好”不言而喻，而國產奶粉品牌將更為受益。

　　長江證券指出，嬰幼兒奶粉行業需求量主要有兩方面決定因素，一是新生嬰兒數量，二是奶粉喂養比例。

　　業界認為，按照新生兒較2012年年增長9%-19%的速度，若同時考慮奶粉喂養比例上升的因素，預計國內嬰幼兒奶粉市場的年增量約為10%-20%。據AC尼爾森的數據，2012年中國奶粉市場銷售額約385億元，即每年國內嬰幼兒奶粉市場擴容量約為38.5-77億元。

　　華泰證券指出，單獨二胎放開后，大城市因經濟壓力、父母不在身邊等因素，生育意愿低于中小城市。因此，中小城市奶粉消費增量更大。而國產奶粉銷售大部分集中在三四線城市，將顯著增加國產奶粉的目標市場。

　　一家國內乳制品企業相關人士也表示，相較外資品牌在一二線城市的高占有率，國產奶粉的市場已經下沉到三四線城市。

　　長江證券稱，由于國產品牌奶粉在三四線城市和鄉鎮的市場占有率遠高于進口品牌奶粉，因此國產品牌奶粉將在本次行業容量拐點式增長中享受更大份額。

　　此外，業內人士還指出，今年以來，國家不斷出臺有利于國產奶粉行業發展的政策，未來五年，國內前十大品牌企業的市場集中度將從45%提升至80%，行業競爭格局將得到優化，利好龍頭企業。